Китайские производители памяти начали назначать цены выше Samsung и получили контракт на $7 млрд

Китайская полупроводниковая отрасль столкнулась с неожиданным поворотом. Компании, которые ещё недавно считались более дешёвой альтернативой Samsung, SK Hynix и американской Micron, теперь сами выбирают клиентов и в некоторых случаях устанавливают цены выше предложений крупнейших мировых производителей. Главными участниками перемен стали ChangXin Memory Technologies и Yangtze Memory Technologies, известные как CXMT и YMTC.

Рост спроса на серверы для искусственного интеллекта превратил обычные микросхемы памяти в стратегически важный и дефицитный товар. На этом фоне CXMT заключила пятилетнее соглашение с владельцем TikTok — компанией ByteDance. Стоимость контракта превышает 7 млрд долларов. О договорённости сообщили источники Reuters, тогда как сами компании публичных подробностей пока не раскрыли.

Китайская память перестала быть дешёвой альтернативой

В течение многих лет китайские производители пытались привлечь заказчиков прежде всего низкой ценой. По уровню технологий и масштабу выпуска они заметно уступали Samsung, SK Hynix и Micron, контролировавшим основную часть мирового рынка памяти.

Теперь ситуация меняется. Из-за стремительного строительства центров обработки данных заказчикам требуется всё больше памяти для серверов, ускорителей искусственного интеллекта и облачных платформ. Производственные мощности не успевают за спросом, поэтому покупатели готовы соглашаться на более высокую стоимость и заключать долгосрочные контракты.

По данным Reuters, в последние недели CXMT предлагала отдельные серверные модули памяти дороже сопоставимой продукции Samsung. Стоимость 64-гигабайтного модуля DDR5 южнокорейского производителя оценивалась примерно в 1240 долларов, тогда как китайская компания в ряде случаев запрашивала ещё больше.

Почему цены продолжают расти

• строительство ИИ-центров требует огромных объёмов серверной памяти;
• часть производственных линий переведена на более дорогую память HBM;
• облачные компании стараются заранее резервировать поставки;
• создание новых полупроводниковых мощностей занимает несколько лет;
• торговые ограничения затрудняют закупку оборудования и компонентов;
• покупатели опасаются дальнейшего дефицита и заключают многолетние договоры.

Таким образом, китайские чипы дорожают не только из-за увеличения себестоимости. Производители получили возможность требовать более выгодные условия, поскольку заказчики рискуют остаться без необходимых компонентов.

ByteDance зарезервировала память на пять лет

Соглашение CXMT с ByteDance рассчитано на пять лет и оценивается более чем в 7 млрд долларов. Для производителя памяти это один из крупнейших контрактов, а для владельца TikTok — способ гарантировать поставки оборудования для развития собственных вычислительных систем.

ByteDance использует искусственный интеллект для рекомендаций контента, обработки видео, рекламы и создания новых цифровых сервисов. Все эти задачи требуют мощных серверов, которым необходимы не только графические процессоры, но и большие объёмы оперативной памяти.

Ранее CXMT также заключила многолетнее соглашение с Tencent стоимостью около 3 млрд долларов. Оно предусматривает поставку серверной DRAM. Два крупных контракта показывают, что ведущие китайские технологические компании стараются обеспечить себе доступ к памяти заранее, не рассчитывая на свободные закупки на рынке.

CXMT вступила в конфликт даже с Huawei

Новое положение китайского производителя проявилось и в отношениях с Huawei. Как сообщили источники Reuters, CXMT несколько месяцев повышала цены для одной из крупнейших технологических компаний Китая. Huawei пыталась добиться более выгодных условий, но поставщик не согласился на снижение стоимости.

В июне конфликт дошёл до того, что инженерам компании SiCarrier, связанной с Huawei и обслуживавшей оборудование в исследовательском центре CXMT, приказали покинуть производственную площадку. Компании продолжают сотрудничать, однако специалистов, по данным источников, пока не вернули в ключевую исследовательскую зону.

Участники спора не прокомментировали эту информацию. Тем не менее ситуация показывает, насколько изменилась расстановка сил. Производитель памяти, ранее зависевший от поддержки крупных технологических корпораций, теперь способен отстаивать собственные цены даже в конфликте с Huawei.

CXMT стала четвёртым производителем DRAM в мире

CXMT выпускает динамическую оперативную память, применяемую в смартфонах, компьютерах и серверах. По итогам 2025 года её доля на мировом рынке DRAM оценивалась примерно в 7,7%. Это позволило компании занять четвёртое место после Samsung, SK Hynix и Micron.

На фоне дефицита памяти бизнес CXMT начал расти с необычной скоростью. За первый квартал 2026 года компания получила около 7,5 млрд долларов выручки, что оказалось на 719% больше результата годом ранее. Производитель также сумел перейти от многолетних убытков к прибыли.

Компания готовится привлечь около 8,6 млрд долларов в ходе размещения акций на Шанхайской фондовой бирже. Это крупнейшее первичное размещение в Азии с начала 2026 года и самое масштабное размещение китайской полупроводниковой компании на внутреннем рынке.

На что планируют направить средства

• расширение производства микросхем памяти;
• модернизацию действующих технологических линий;
• разработку новых поколений DRAM;
• исследования в области памяти для искусственного интеллекта;
• увеличение оборотного капитала;
• снижение технологического отставания от мировых лидеров.

YMTC усиливает позиции на рынке флеш-памяти

Второй «звездой» китайской индустрии стала YMTC, специализирующаяся на флеш-памяти NAND. Она применяется в смартфонах, твердотельных накопителях, серверах и системах хранения данных.

Как и CXMT, компания долгое время несла убытки и зависела от государственной поддержки. Однако рост стоимости памяти и высокий спрос позволили ей получить больше свободы при выборе клиентов и согласовании контрактов.

YMTC также готовится к выходу на фондовый рынок. По информации Reuters, часть руководителей рассчитывает добиться оценки около 1 трлн юаней, что соответствует примерно 148 млрд долларов. Такая стоимость сделала бы производителя одним из крупнейших представителей мировой полупроводниковой отрасли.

Технологическое отставание пока сохраняется

Высокие цены и крупные контракты не означают, что китайские компании уже сравнялись с лидерами по всем направлениям. CXMT остаётся позади Samsung и SK Hynix в производстве высокоскоростной памяти HBM, необходимой для наиболее производительных ускорителей искусственного интеллекта.

По оценкам источников Reuters, китайская HBM отстаёт примерно на два поколения, что может соответствовать нескольким годам технологического развития. Одной из причин являются ограничения на поставку в Китай современных литографических установок EUV компании ASML.

Южнокорейские и американские производители используют такое оборудование для выпуска наиболее передовых микросхем. CXMT приходится совершенствовать более старые технологические процессы и добиваться высокой плотности элементов без доступа к новейшим установкам.

При этом для многих серверных задач не требуется самое передовое поколение памяти. Массовая DDR5 остаётся важнейшим компонентом дата-центров, поэтому даже технологически менее совершенная продукция может пользоваться огромным спросом.

Рост китайских компаний вызывает тревогу в США

Укрепление CXMT и YMTC привлекло внимание американских властей. Обе компании были включены Пентагоном в перечень организаций, которые, по версии США, связаны с военно-гражданской промышленной стратегией Китая. Сами производители подобные обвинения отвергают.

YMTC уже находится в американском экспортном списке, ограничивающем доступ к оборудованию, программному обеспечению и технологиям из США. В отношении CXMT обсуждаются дополнительные меры, однако окончательное решение пока не принято.

Дальнейшее ужесточение ограничений может замедлить модернизацию предприятий, но одновременно способно ускорить создание китайского оборудования для производства микросхем. Крупные контракты и размещение акций дают компаниям финансовые ресурсы для собственных исследований.

На рынке памяти появился новый центр силы

Главное изменение заключается не только в росте объёмов производства. Китайские компании постепенно перестают быть младшими участниками рынка, вынужденными конкурировать исключительно низкой стоимостью. В условиях дефицита они начали определять, кому поставлять продукцию и по какой цене.

Контракт CXMT с ByteDance на сумму более 7 млрд долларов показывает, что крупнейшие технологические корпорации готовы рассматривать китайскую память как основу своей долгосрочной инфраструктуры. Это создаёт прямую конкуренцию Samsung, SK Hynix и Micron на одном из наиболее прибыльных рынков современной электроники.

Пока CXMT и YMTC уступают мировым лидерам в передовых технологиях, но большой внутренний рынок, высокий спрос и доступ к капиталу дают им возможность быстро расширять производство. Если дефицит памяти сохранится, китайские компании смогут ещё сильнее влиять на мировые цены и цепочки поставок.